股票基金投资心得：25条血泪教训

 by Hui Wen Chen

自1999年3月入股市，有9年多了，以下是部分心得：

　　1、精选好企业，合理价格买进并长期投资，想不赚钱，很难;短线炒作，随波逐流，想不亏，很难。

　　2、严格执行止损和控制仓位，是避免大幅亏损的两个有效办法。巨亏往往是捨不得在下跌10%的时候止损，甚至补仓，结果在下跌超过一半甚至更多的时候自宫出局後发生。没有经验的散户同样喜欢永远满仓，从牛市结束到熊市结束一直满仓。

　　3、不会开车，无驾照的人不应开车;不了解股市基本常识和个股基本资料的，不应该买任何股票。

　　4、先不要考虑想赚多少钱，先考虑能承受多少亏损。

　　5、买股票时理由的充分程度，与投资的结果成正比。

　　6、股市大多数人是亏损的，进入股市应问自己：我有哪些优势可以战胜大多数人?

　　7、炒股赚大钱的经济学家、股票分析师全世界都区指可数，怎麽能盲目相信他们?

　　8、对於绝大多数人，买股票不如买基金;买开放式基金，不如买封闭式基金;买A股不如买B股;买A股不如买港股。

　　9、基金定期定额投资，是适合几乎所有人的投资方式，其结果只有一个，富足的晚年生活。应该全面取代每个月交的养老保险。

　　10、新入股市的人，如果投资额比较少，却发生了亏损，实在是件大好事。股市投资最好经历过熊市，经历亏损，这样才会有风险意识，才会谨慎买股，才会谦虚地学习，当下次牛市来临，就可以捡钱了。相反，刚入股市就莫明其妙地赚钱，结果多半是增加本金，熊市来临後就是大幅亏损。

　　11、除了史达林格勒战役中的苏军士兵，很少有士兵没经过训练就上战场去送死的。奇怪的是绝大多数人没有耐心做模拟股市操作，就去股市送钱当炮灰。

　　12、了解了股市的基本规律、遊戏规则，了解历次股市泡沫破灭的过程，经历一两次熊市的痛苦，有耐心，擅长也喜欢学习股市的基本知识，独立思考的学习，拥有这些东西，股市赚钱是世界上最轻松最赚钱的工作。

　　13、股市从长期来看是正确的，一定和股市整体上市公司的业绩增长有关。但从短期来看，股市往往是错误的。涨的时候会涨得非常离谱，但正是这个时候是最快速最容易赚钱的时候，比如去年的5000点前後。跌的时候也会跌得非常离谱，比如2005年的998点。所以在下跌过程中，不要急於买进价格合理的股票，因为有可能由价格合理，跌向不合理。所以在股市高得不合理的时候不断减仓，低得不合理的时候不断加仓，是不错的选择，高得不合理早晚跌下去，低得不合理早晚涨上来。

         14、买进股票要分批买进，卖出股票要分批卖出。因为股票涨跌不可预测。

　　15、一进入股市，九成以上的人智商就会以跌停开盘，并连续跌停。而且越是聪明的人，在股市中越容易自以为是。

　　16、股市基本不存在令股市上涨的充分理由，政府救市、利率下降、企业业绩上升、印花税或企业所得税的降低、企业高管或大股东在二奶市场上增持股票、经济学家或政府官员发表空气振动看好股市、基金等机构增持、基金认购上升、美国或香港股市的上涨，等等，都不能肯定让股市或股票上涨。同样也不存在股市或股票下跌的充分理由。

　　17、中国股市投资者的凈亏损率，应该超过规範的赌场的亏损率。大多数参予者是没有希望的。股市是消灭投资人财富的地方，而不是产生财产性收入的地方。不少人的得到的股市财产性收入，会归还给股市，少数人的财产性收入是通过合法交易从其他投资者手中夺取的。

　　18、很多人宁愿在股市中亏损几万、几十万，也不愿花几十元去买几本书看看。也许股市是个灵异的地方，这些人灵魂附体了吧。想起一个故事：有个画家，叁小时画了张画，叁年才卖掉，有个有成就的画家建议他：把顺序掉过来，叁年时间画张画，叁小时就卖掉了。

　　19、股市是消灭十万富翁的战场，股指期货将是消灭百万富翁的修罗场。

　　20、股市中聪明人未必胜於不聪明的人，象郭靖那样在正确的方向上坚定不移的笨蛋其实最容易赚钱，赚大钱。

　　这里讲个笑话：有个城市人在火车上碰到一个农村人，以为自己很聪明，就建议各讲一个谜语，如果猜不出来，自己给农村人2元，相反，农村人只要赔1元。农村人先讲：有一个东西，有四只眼睛，6条腿，1条尾巴，2只手，城市人猜不出来，於是给农村人2元。城市人很好奇，就反问这是什麽，农村人说也不知道，反给城市人1元。说明一下，这个东西是一个人骑在一头驴上面。

　　21、股市是否赚钱与道德基本无关，雷锋和焦裕禄买股票如果不研究基本面，恐怕照样亏损。但似乎是有道德的人，希望大众赚钱的人，甚至指导大众赚钱的人，却容易让很多人亏损。比如沙虽农。索罗斯难道是个道德的楷模?巴菲特在晚年大捐数百亿美元之前，没听说有捐献行为。

　　但其于正当目的而打算在股市中大赚钱的人，可能比较容易赚钱。所以坦普尔顿把祈祷当成投资成功的首要办法。

　　22、赚100次100%，亏一次100%就全没了。所以满仓基本是错误，集中投资一只股票基本是错误。所以所有成功的投资人，都先注意保本，再考虑赚钱。

　　23、股市投资不需要高等数学，但必须勤於运用加减乘除，及乘方和开方。一些不会用除法算股价与每股收益之比，即市盈率，以及除股与每股凈资产之比，即市凈率的人，往往只盯著一个参考指标：股价，这种人不亏损天理不容。

　　24、没有业绩支援的绝大多数概念股，都是一种愿者上钩的遊戏。偏偏很多自以为聪明的人，愿意刀头甜血。

　　25、投资者最好也开展叁讲教育，讲学习，学得多，未必能赚大钱，起码不大可能进股市的厕所，要关注国家大事，世界大事。

股票基金投资心得：25条血泪教训

 by Hui Wen Chen

自1999年3月入股市，有9年多了，以下是部分心得：

　　1、精选好企业，合理价格买进并长期投资，想不赚钱，很难;短线炒作，随波逐流，想不亏，很难。

　　2、严格执行止损和控制仓位，是避免大幅亏损的两个有效办法。巨亏往往是捨不得在下跌10%的时候止损，甚至补仓，结果在下跌超过一半甚至更多的时候自宫出局後发生。没有经验的散户同样喜欢永远满仓，从牛市结束到熊市结束一直满仓。

　　3、不会开车，无驾照的人不应开车;不了解股市基本常识和个股基本资料的，不应该买任何股票。

　　4、先不要考虑想赚多少钱，先考虑能承受多少亏损。

　　5、买股票时理由的充分程度，与投资的结果成正比。

　　6、股市大多数人是亏损的，进入股市应问自己：我有哪些优势可以战胜大多数人?

　　7、炒股赚大钱的经济学家、股票分析师全世界都区指可数，怎麽能盲目相信他们?

　　8、对於绝大多数人，买股票不如买基金;买开放式基金，不如买封闭式基金;买A股不如买B股;买A股不如买港股。

　　9、基金定期定额投资，是适合几乎所有人的投资方式，其结果只有一个，富足的晚年生活。应该全面取代每个月交的养老保险。

　　10、新入股市的人，如果投资额比较少，却发生了亏损，实在是件大好事。股市投资最好经历过熊市，经历亏损，这样才会有风险意识，才会谨慎买股，才会谦虚地学习，当下次牛市来临，就可以捡钱了。相反，刚入股市就莫明其妙地赚钱，结果多半是增加本金，熊市来临後就是大幅亏损。

　　11、除了史达林格勒战役中的苏军士兵，很少有士兵没经过训练就上战场去送死的。奇怪的是绝大多数人没有耐心做模拟股市操作，就去股市送钱当炮灰。

　　12、了解了股市的基本规律、遊戏规则，了解历次股市泡沫破灭的过程，经历一两次熊市的痛苦，有耐心，擅长也喜欢学习股市的基本知识，独立思考的学习，拥有这些东西，股市赚钱是世界上最轻松最赚钱的工作。

　　13、股市从长期来看是正确的，一定和股市整体上市公司的业绩增长有关。但从短期来看，股市往往是错误的。涨的时候会涨得非常离谱，但正是这个时候是最快速最容易赚钱的时候，比如去年的5000点前後。跌的时候也会跌得非常离谱，比如2005年的998点。所以在下跌过程中，不要急於买进价格合理的股票，因为有可能由价格合理，跌向不合理。所以在股市高得不合理的时候不断减仓，低得不合理的时候不断加仓，是不错的选择，高得不合理早晚跌下去，低得不合理早晚涨上来。

         14、买进股票要分批买进，卖出股票要分批卖出。因为股票涨跌不可预测。

　　15、一进入股市，九成以上的人智商就会以跌停开盘，并连续跌停。而且越是聪明的人，在股市中越容易自以为是。

　　16、股市基本不存在令股市上涨的充分理由，政府救市、利率下降、企业业绩上升、印花税或企业所得税的降低、企业高管或大股东在二奶市场上增持股票、经济学家或政府官员发表空气振动看好股市、基金等机构增持、基金认购上升、美国或香港股市的上涨，等等，都不能肯定让股市或股票上涨。同样也不存在股市或股票下跌的充分理由。

　　17、中国股市投资者的凈亏损率，应该超过规範的赌场的亏损率。大多数参予者是没有希望的。股市是消灭投资人财富的地方，而不是产生财产性收入的地方。不少人的得到的股市财产性收入，会归还给股市，少数人的财产性收入是通过合法交易从其他投资者手中夺取的。

　　18、很多人宁愿在股市中亏损几万、几十万，也不愿花几十元去买几本书看看。也许股市是个灵异的地方，这些人灵魂附体了吧。想起一个故事：有个画家，叁小时画了张画，叁年才卖掉，有个有成就的画家建议他：把顺序掉过来，叁年时间画张画，叁小时就卖掉了。

　　19、股市是消灭十万富翁的战场，股指期货将是消灭百万富翁的修罗场。

　　20、股市中聪明人未必胜於不聪明的人，象郭靖那样在正确的方向上坚定不移的笨蛋其实最容易赚钱，赚大钱。

　　这里讲个笑话：有个城市人在火车上碰到一个农村人，以为自己很聪明，就建议各讲一个谜语，如果猜不出来，自己给农村人2元，相反，农村人只要赔1元。农村人先讲：有一个东西，有四只眼睛，6条腿，1条尾巴，2只手，城市人猜不出来，於是给农村人2元。城市人很好奇，就反问这是什麽，农村人说也不知道，反给城市人1元。说明一下，这个东西是一个人骑在一头驴上面。

　　21、股市是否赚钱与道德基本无关，雷锋和焦裕禄买股票如果不研究基本面，恐怕照样亏损。但似乎是有道德的人，希望大众赚钱的人，甚至指导大众赚钱的人，却容易让很多人亏损。比如沙虽农。索罗斯难道是个道德的楷模?巴菲特在晚年大捐数百亿美元之前，没听说有捐献行为。

　　但其于正当目的而打算在股市中大赚钱的人，可能比较容易赚钱。所以坦普尔顿把祈祷当成投资成功的首要办法。

　　22、赚100次100%，亏一次100%就全没了。所以满仓基本是错误，集中投资一只股票基本是错误。所以所有成功的投资人，都先注意保本，再考虑赚钱。

　　23、股市投资不需要高等数学，但必须勤於运用加减乘除，及乘方和开方。一些不会用除法算股价与每股收益之比，即市盈率，以及除股与每股凈资产之比，即市凈率的人，往往只盯著一个参考指标：股价，这种人不亏损天理不容。

　　24、没有业绩支援的绝大多数概念股，都是一种愿者上钩的遊戏。偏偏很多自以为聪明的人，愿意刀头甜血。

　　25、投资者最好也开展叁讲教育，讲学习，学得多，未必能赚大钱，起码不大可能进股市的厕所，要关注国家大事，世界大事。