大师的金玉良言 : 不买无基本面股票

股市投资要坚持一个原则：绝不买没有基本面的股票。

惟有具备强稳基本面的股票，长期持有，价值才会与日俱增；万一你买进后，熊市出现，你持守下去，在牛市重临时，由于所持股票，价值已上升，则在股市回弹中，其弹升幅度，可超越大势。

如果你所持股票，具有强稳的基本面，股价跌得越低，你可以放心买进更多，以拉低成本，提高胜算。

如果你在买进时，价值已被低估了。当股价跌得更低时，不是被低估得更利害吗？参股的成本越低，越是本小利大，为什么不敢加码？暴跌后不敢加码买进，多数是因为功课做得不够，不了解其价值，心里没有底。只看股价，不看价值，不理会基本面的投机者，不可能在股市投资成功。

但要切记，只有具备强稳基本面的股票，才可加码买进，没有基本面的股票，买得越多，亏得越惨，最后可能血本无归，慎之，慎之！

不敢加码就不应买

如果在股价崩溃后，你不敢加码买进，一开始就根本不应该买进该股。

如果你做足功课，对上市公司瞭如指，知道个别股票的价值，在股市下跌时，就有信心坚守你手中的股票，或是乘低吸购，买进好股。

如果平时不做功课，对股票的价值一无所知，股市逆转时就会因为恐惧而不敢买进，失去投资良机。

基本面强股票特征

1.有合理的盈利
2.有合理的股息
3.有适度的成长
4.财务稳健5.股价合理

买股票就是买股份

买股票就是买公司的股份，买公司的股份就是参股做生意，参股做生意的惟一目的是赚钱，公司不赚钱，我们为什么要参股呢？所以，你买进的股票一定要有合理的盈利，不赚钱的公司的股票，千万不要买。

没股息不要买

参股做生意，总希望公司赚钱后，将部份盈利分给股东，使股东有收入。有些公司钱是赚到了，只是以保留资金作为发展之类的借口，不分股息给股东，有违当初股东投资的意愿。

所以，没有派发股息的公司的股票，最好不要买，以免在股市下跌后，你长期持守，却什么也得不到。

其实，注重股息，除了现金收入外，更重要的是此类公司通常都长期盈利稳定，风险较低。对于不肯花时间去研究股票的投资者，尤其重要，因为可以避开许多陷阱。

假如你没有时间或是不会研究股票的话，坚持只买具备第②点，即“有合理股息”的股票，最少可以减少一半买错股票的风险。

适度成长保持盈利

第③点“有适度的成长”：企业的经营成本，与日俱增，如员工需要加薪，租金可能上升……等，一个没有成长的企业，很难维持盈利，更不要说增加了。盈利下降，就无法保持派息，股价也会每况愈下。

即使公司有盈利，又派发股息，但如果没有成长，股价表现也往往逊于大势。

你的投资，很难增值，中钢（CSC）就是一个典型例子。

有适度成长（moderate growth）的企业，长期持有其股票，多数可以取得可观的回酬。

有了盈利、股息和成长，还要有强稳的财务状况，企业才经得起经济风暴的考验，股票才值得买进。

买此类企业的股票，可以高枕无忧。

负债不高现金流强

“财务强稳”的一个特征，是负债不过高，而现金流量强劲。

有些公司不但没有负债，而且还持有大笔现金，财务稳如泰山，则即使公司业务偶然受挫，也必能安渡难关。这类公司，也有能力攫取新的投资机会，将企业推向一个新的高峰。

现金为王

从消极角度看，长期拥有大量现金，被视为企业主没有充分利用资源，以加速企业盈利的增长。

但从积极的角度看，此类股票具有强韧的生命力，经得起暴风雨的吹袭，“现金为王”，此言不虚。

我发现一些上市公司，有盈利，有股息（不高），也有成长。可是庞大的负债，始终高居不下，而“应收账款”也总是有增无减。在经济前景模糊不清，股价又偏高的情况下，我劝大家对此类外强中干的公司，避之则吉。

有了盈利、股息、成长、财务也稳健。如果股价太高，也不可购买。购买价值被高估的股票，等于购买几年后的价值。

现在买进，不是一项好的投资，健力士英格（GAB）肯定是最棒的蓝筹股，具备了作为优质股的所有条件。但是，假如你在去年年中时，以22令吉买进的话，就不是明智的投资。现在该股跌至13令吉，投资者损失不赀。

所以，即使是好股，也要股价合理才值得买进。

10倍本益比

所谓合理的股价，我的标准是10倍的本益比（PER）。

不过，这10倍是否合理，还要取决于公司的成长。如果成长较高，而且相当稳定，10至15倍的本益还是可以被接受，如果没有成长的话，10倍的本益比已属偏高，应该在8倍以下才可买进。

5条件定选股成败

后“量化宽松”时代的股票投资策略：①绝不借钱买股票；②不买过份冷门的股票；③坚持只买基本面强稳的股票。

经过了5年的养育，这只小公牛已由“童牛”长成“成年牛”，没有人知道何时会变成“老牛”。

跟5年前相比，投资者现在想在股市赚钱，肯定要有更高的智慧。

“选股”将是成败关键。所选股票，必需符合以上5个条件。

美国“量化宽松”退场后，欧洲经济可能衰退，日本决定推出“量化宽松”，欧盟也对“量化宽松”跃跃欲试。

利率走势难以捉摸，股市前途充满变数，惟有拥有明确投资策略的投资者，才能在这种环境中有所作为。

有一点是肯定的：股市没有免费的午餐，有一分耕耘，才有一分的收获。

（冷眼8月2014） 

大师的金玉良言 : 后量宽时代股市策略

2008年美国次贷风暴所触发的金融海啸，将美国经济推到了悬崖的边缘，随时有掉得粉身碎骨的危险。美国联邦储备局（美联储）力挽狂澜于既倒，祭出“量化宽松”这一记险招，使美国经济转危为安。

所谓“量化宽松”，（Quantitative Easing，即QE）就是作为美国中央银行，肩负调控经济重任的美联储，通过大量吸购公债债券（Bonds），而将大量货币注入金融体系，以达到银根宽松的目的。

“量化”（Qualitative）是指货币市场中的货币供应数量，“宽松”（Easing）是指因货币供应充足而使银根松爽，也就是企业很容易获得融资。

美联储定期吸购债券

“量化宽松”计划的具体例子，是美联储向濒临破产的雷曼兄弟，收购6000亿美元（1.92兆令吉）的有抵押债券，使雷曼逃过了倒闭的噩运。

美联储通过定期吸购债券而将货币注入金融体系，这项行动在2010年达到巅峰。

在达到了拯救经济的目的以后，美联储乃分三期，逐步让“量化宽松”计划退场，第三期退场于最近完成。

对于股票投资者来说，最使他们担心的，是在“量化宽松”

退场后，美国利率可能上升。尽管美联储声明短期内不会调高利率，但投资界仍忐忑不安。

美股牵动全球股市

过去的经验显示，利率跟股市背道而驰，利息起，股市应声而跌。

大马股票投资者所应关注的，是在美国“量宽”结束后，美国的股市走向。因为全球股市，一向唯美国股市马首是瞻。

美国股市的一举一动，将牵动全球股市的神经线。

美国道琼斯指数，由80年代的不到一千点，以大涨小回头的态势，升至目前1万7000多点，成为美国历史上持续最久的牛市。

美国股市涨势还会持续吗？还会持续多久？

相信没有人能回答这个问题。

大马指数处历史高峰

再回头来看看我们大马股市，前景又将如何？

自2009年起，大马股市跟着美国股市而止跌回扬。综指由800多点回升至现在的1800多点。

在时间上，已持续上升了5年以上。

尽管在这过程中，大马股市曾经历多场虚惊，包括大马大选的冲击。但基本上，大势是向上。

个股翻数倍

大马指数只翻倍，但个别股票的价格，有许多却翻了几倍。

在2009年时，股票价值被严重低估，低垂的果子，比比皆是，采果子的人（投资者），只要一伸手，就可以采到又大又甜的果子（被低估的好股）。我当时曾经以“当知更鸟出现时”为题，写了一篇文章，鼓励大家趁低吸购；后来又以“不动如山两年”，建议大家紧握低价买进的好股，作为长期投资，放长线钓大鱼，赚取厚利“分享集”

的读者，不会不记得这两篇拙作。

即使在去年3月16日，大选的脚步渐近，大家都不看好股市时，我仍对股市前景保持乐观。那一天，我在《南洋商报》礼堂向1500名读者演讲，大胆预测大选过后，股市将创新高。

在过去一年半中，大马股市不是创新高，而是屡创新高。

老实说，股市之荣景，出乎我意料之外。现在，大马指数是站在历史性的最高峰。

手握现金或进场投资？

大马股市还会再上吗？已经五岁的公牛会不会“老当益壮”？

即使是股市中的宿将，对这个问题也持有不同的看法。

大马股市唯一的封闭式基金资本投资（ICAP）的掌舵人陈鼎武，在两年前已看淡股市，卖出大量股票，手握大量现金，等待股市倒塌来扫购便宜货。但股市两年来都跟他抬杠，到现在还没有给他买便宜货的机会。

资深专家看法两极

我国资深经济学家白文春，日前在一个研讨会中说房产过剩，不值得投资，他主张投资者转向股市投资。

对白先生的谈话，我的理解是，他认为股市还有作为，值得投资。他看好股市，跟陈鼎武的看淡刚好相反。

他们都是投资界的顶尖人物，尚且持有相反的看法，则一般的股票投资者，不知何去何从，就不足为奇。

在这种情况下，见识一般的股票投资大众，应该采取怎样的投资策略？

战胜股市首重无债

在股市偏高，而走向又不定的情况之下，投资者要采取的策略，是自我保护。

本身没有被股市击溃的弱点，等于立于不败之地。

能立于不败之地，就有可能战胜股市，达到赚钱的目的。

在这种情形之下，投资者首先要做到的是“无债一身轻”。

假如你购买股票的资金，一部份是向银行借来的话，那么，你现在第一件要做的事，是脱售部分股票，还清债务。做到你所持的股票，全部是以自己的资金买的。

股市严重低估时才可借

融资买股的一个铁则：是在熊市中，股票价值被严重低估时才可以借。理由是股价上涨的可能性很高，而且涨幅很大。赚钱的机会大增，你的还债能力强，还债不是问题。

同时，由于股价低廉，周息率（D/Y）高过利息。股息收入已足以还利息，股价上升就是净赚。

所以，在2009年股价奇低时，可以借钱买股，现在股价偏高，风险已增加，而周息率（D/Y）偏低，股息收入不足以还利息，借钱买股，不是明智之举。

所以，现在借不得。

最近出现了一个小股灾，据我所知，有些投资者欠了抵押贷款（MARGIN），深恐熊市出现，心里恐慌。在股价跌到最低时脱售股票，导致损失不赀。假如他没有负债的话，但会保持镇定，持守下去，就不会蒙受不必要的亏损。

避开低流通量冷门股

其次，最避免购买过份冷门的股票，以免在股市逆转时受困。

在一个偏高的股市中，当股票价值被高估时，或是企业出现了负面的因素，不值得我们继续投资下去。你需要脱售你的股票，如果交易过份稀少，你可能无法脱手。你就会被套牢，无法将股份转为现金。

有价无市难受惠

尤其是当你的投资额较大，所持股数较多时，你根本就无法兑现。

冷门股由于股票流通量过低，被投资者忽略，价值被长期低估，成为价值投资者的投资对象，问题是这类股票往往有价无市，价值无法浮现，使投资者无法受惠。

当股市处在高峰时，随时都可以出现逆转，持有交投过份稀少的冷门股，投资者可能因无法兑现而陷困，这也是投资风险之一。

为了慎防在股市逆转，正如最近突发的小股灾，你无法将股票兑现，最好避免购买过份冷门的股票。

低垂果子已被采光

一项不可否认的事实是，低垂的果子已被采光了，尽管又大又甜的果子还是可以找到，但是，都是挂在高高的枝头，采果人必须爬到树顶，才可以采摘到手。爬上树顶，一不小心，就会掉下来送命，比站在地上，伸手去采低垂的果子，风险肯定是高了几倍。

在这种情形之下，投资者就更加需要讲究策略，将来的投资成败，决定于你采取的策略，是否正确。

在这个时刻，孙子的一个战略，特别管用。孙子曰：“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。

不可胜在己，可胜在敌”（形篇）。

预测股市难之又难

白话译文：“自古以来，善于作战的人，先要做到使自己不可被敌人战胜，然后等待战胜敌人的机会。不能被敌人战胜的主动权，在于自己的努力；能否战胜敌人，在于敌人那一方是否有机可乘”。

（任俊华、赵清文“孙子兵法正宗”）投资者的对手（敌人），就是股市，我们能否在股市克敌致胜，主动权不在投资者，而是在股市。因为股市变化莫测，其动向根本就不可捉摸，你企图通过预测股市起落来战胜股市，难之又难。

战胜股市的最可靠策略，是加强自己的备战工作，做到自己具备不被敌人战胜的条件（先为不可胜），然后等待战胜敌人的机会出现（以待敌之可胜）。

能否战胜股市，在于股市那一方是否有机可乘（股市继续上升），那是投资者无能为力的，但投资者可以做足功课，使自己有战胜股市的充足条件。

（冷眼8月2014） 

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冷眼在 17 March 2013 的推荐。

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Dividend Play

 

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一个良心发现的交易员的自白：我们是怎麽玩弄散户的

这是一个“良心发现”的交易员的自述，揭示了为何散户老是股市输家的原因。事实上，这些还只是初级的玩法，华尔街的玩法高级数倍！

我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，後来做投资。上个月，我离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体会到股市中散户是多麽可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心裏一直没有说过，如今终於把它告诉普通的投资者。

一、选票

如果我们想做一支股票，公司会组织研究人员和投资经理，探讨出一支大小合适，前景无需多麽优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。另外，公司的背景和市值也是我们要考虑的因素。

二、拜票

再选出股票後，公司会安排公关人员（一般都是一个资深研究员和一个超级美女）去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。行内成为“拜票”。那麽要求上市公司如何配合呢？就是在我们吸筹时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将後面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

叁、砸盘

拜票成功之後（成功的几率几乎是90%，因为这些高管也想挣钱啊，你懂得……），就要开始进一些筹码，这些筹码主要用来砸盘的。

怎麽收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天後，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。为什麽要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不準备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然後再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。

当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票。

四、散布消息

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将後面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，後面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场裏其他人看到这个股原来这麽优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。

会通过东财股吧、新浪微博、傻瓜理财直播等互动交流社区去发布一些关於上市公司的消息，当然，因为我们是跟上市公司沟通好的，自然我们能拿到第一手的消息，引发投资者关註。

公司能如此配合，那他能得到什麽好处？其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为？

五、监管

当然，如果我做莊，还必需考虑很多问题：

第一是證监会的监控，他们捏死个把苍蝇还是不成问题的，所以操控股票不能让他们抓住把柄，这时候就要考虑多户头，或者拉几个私募大户集体作战。

第二要考虑产业资本的问题，如果我们拉的时候，他们看到利润可观，结果大量抛出筹码，那我们就惨了，必然会亏本出局，在做之前就必需先和他们沟通好，而且还要了解他们手上的流通盘是多少，抛售意向如何，这就是大小非问题。

第叁个要考虑的是老莊，如果这个股没有被老莊放弃，那我是尽量不会去碰的，因为一但被老莊反做，那你死得就惨了。

第四个就是大盘状况，跟风的多不多，社会上的存量资金足不足，如果大部分散户或者大户都刚被大宰一刀，这时候就不适宜做股票，你拉人家卖，结果把自己套在裏面，那现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多少为适宜？根据大盘状况，每天操盘必需跟著大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接著砸下去。但是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也就是说，要在操盘时盯著指标股。

为什麽要盯著指标股去做？关键就在於成本，随著大盘波动，你的成本最低，指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。

六、针对不同投资者的策略

在股市中的人分好几种，趋势投资者，套牢後不理不睬者，技术派，基本面派，长线客，短线炒家等等。

我要在这个股票裏做莊，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票裏少赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味著我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。

技术派一般短线较多，喜欢做波段，这裏面高手很多，这些也是我们要重点提防的，有时候稍有不慎就可能导致我们整个计划的夭折。因为一些高手有不少死忠跟著，容易形成较大的资金买盘或者卖盘。有时候，我们也会跟一些民间高手进行沟通，希望他们能配合我们的布局，当然，我们会让他们在这其中也能有所获利。

我一般最喜欢套牢後不理不睬的，这些人把钱交给我後帮我锁定了大部分筹码，使我在底位有充足的资金纵横驰骋。

基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高後他们基本就接手了，企业的基本面在我拉高股价後变得非常亮丽，他们就会来接盘;等他们接完後公司基本面就发生改变，他们在低位就将筹码再还给我。

这裏解释一下我为什麽要猛杀遊资

其实，这关乎自己的短期收益，因为短线客和遊资的钱最好赚，他们持筹码的时间短，可以使我非常短的时间裏获利。

例如套牢盘，你只能一次性的赚他一下，他然後就不动了,你就拿他一点办法都没有，这中间有时候长达几年，在这几年裏我可是要吃要喝的；基本面派也使我获利不多，因为他们的利润我还要和公司均分。

但短线客和遊资就不同了，我在一个波段中就可以获利丰厚。

那怎麽做呢？

第一是是逐步拉升，这时候技术指标就开始走好，技术派的人一看技术指标，一般都容易被诱惑进来，这中间我就边拉边卖，需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中，使他们看上去技术指标仍然没有到顶，股价还可以涨得更高，这时候第二天来个衝高回落，然後第叁天猛然下跌，他们基本上就开始交枪了，不用我来，股价就下去了，这中间自然我设定好价位来捡果实，对遊资更是这样，上半段我来拉，遊资一看股价看涨，立即蜂拥而来，那下半段我就将部分筹码交给他们，第二天我来个低开低走，遊资一看势头不对立即出逃，这时候我就要看出逃数量，并计算自己的成果，如果出逃数量足够多，那我下午就拉起，因为大部分短线客都走了，我就不需要支付多少利润出去，很容易将股价拉起来，而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。但如果发现没有走多少时，那我就继续向下做。

这就是我们操作一只股票的整个过程，这个时间少则一年的时间，多则2-3年。现在回头来看，那些什麽明星基金经理、交易员，都是包装出来的；分析师发布的报告，也都是为了应付差事，拿一份工资。真正的操盘手是根本不看这些的。

现在你明白为什麽你一卖就涨，一买就跌啊？因为你跟大部分人的行为是一致的。

这正是机构能获利的根本原因！

一个良心发现的交易员的自白：我们是怎麽玩弄散户的

这是一个“良心发现”的交易员的自述，揭示了为何散户老是股市输家的原因。事实上，这些还只是初级的玩法，华尔街的玩法高级数倍！

我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，後来做投资。上个月，我离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体会到股市中散户是多麽可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心裏一直没有说过，如今终於把它告诉普通的投资者。

一、选票

如果我们想做一支股票，公司会组织研究人员和投资经理，探讨出一支大小合适，前景无需多麽优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。另外，公司的背景和市值也是我们要考虑的因素。

二、拜票

再选出股票後，公司会安排公关人员（一般都是一个资深研究员和一个超级美女）去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。行内成为“拜票”。那麽要求上市公司如何配合呢？就是在我们吸筹时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将後面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

叁、砸盘

拜票成功之後（成功的几率几乎是90%，因为这些高管也想挣钱啊，你懂得……），就要开始进一些筹码，这些筹码主要用来砸盘的。

怎麽收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天後，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。为什麽要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不準备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然後再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。

当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票。

四、散布消息

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将後面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，後面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场裏其他人看到这个股原来这麽优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。

会通过东财股吧、新浪微博、傻瓜理财直播等互动交流社区去发布一些关於上市公司的消息，当然，因为我们是跟上市公司沟通好的，自然我们能拿到第一手的消息，引发投资者关註。

公司能如此配合，那他能得到什麽好处？其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为？

五、监管

当然，如果我做莊，还必需考虑很多问题：

第一是證监会的监控，他们捏死个把苍蝇还是不成问题的，所以操控股票不能让他们抓住把柄，这时候就要考虑多户头，或者拉几个私募大户集体作战。

第二要考虑产业资本的问题，如果我们拉的时候，他们看到利润可观，结果大量抛出筹码，那我们就惨了，必然会亏本出局，在做之前就必需先和他们沟通好，而且还要了解他们手上的流通盘是多少，抛售意向如何，这就是大小非问题。

第叁个要考虑的是老莊，如果这个股没有被老莊放弃，那我是尽量不会去碰的，因为一但被老莊反做，那你死得就惨了。

第四个就是大盘状况，跟风的多不多，社会上的存量资金足不足，如果大部分散户或者大户都刚被大宰一刀，这时候就不适宜做股票，你拉人家卖，结果把自己套在裏面，那现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多少为适宜？根据大盘状况，每天操盘必需跟著大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接著砸下去。但是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也就是说，要在操盘时盯著指标股。

为什麽要盯著指标股去做？关键就在於成本，随著大盘波动，你的成本最低，指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。

六、针对不同投资者的策略

在股市中的人分好几种，趋势投资者，套牢後不理不睬者，技术派，基本面派，长线客，短线炒家等等。

我要在这个股票裏做莊，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票裏少赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味著我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。

技术派一般短线较多，喜欢做波段，这裏面高手很多，这些也是我们要重点提防的，有时候稍有不慎就可能导致我们整个计划的夭折。因为一些高手有不少死忠跟著，容易形成较大的资金买盘或者卖盘。有时候，我们也会跟一些民间高手进行沟通，希望他们能配合我们的布局，当然，我们会让他们在这其中也能有所获利。

我一般最喜欢套牢後不理不睬的，这些人把钱交给我後帮我锁定了大部分筹码，使我在底位有充足的资金纵横驰骋。

基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高後他们基本就接手了，企业的基本面在我拉高股价後变得非常亮丽，他们就会来接盘;等他们接完後公司基本面就发生改变，他们在低位就将筹码再还给我。

这裏解释一下我为什麽要猛杀遊资

其实，这关乎自己的短期收益，因为短线客和遊资的钱最好赚，他们持筹码的时间短，可以使我非常短的时间裏获利。

例如套牢盘，你只能一次性的赚他一下，他然後就不动了,你就拿他一点办法都没有，这中间有时候长达几年，在这几年裏我可是要吃要喝的；基本面派也使我获利不多，因为他们的利润我还要和公司均分。

但短线客和遊资就不同了，我在一个波段中就可以获利丰厚。

那怎麽做呢？

第一是是逐步拉升，这时候技术指标就开始走好，技术派的人一看技术指标，一般都容易被诱惑进来，这中间我就边拉边卖，需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中，使他们看上去技术指标仍然没有到顶，股价还可以涨得更高，这时候第二天来个衝高回落，然後第叁天猛然下跌，他们基本上就开始交枪了，不用我来，股价就下去了，这中间自然我设定好价位来捡果实，对遊资更是这样，上半段我来拉，遊资一看股价看涨，立即蜂拥而来，那下半段我就将部分筹码交给他们，第二天我来个低开低走，遊资一看势头不对立即出逃，这时候我就要看出逃数量，并计算自己的成果，如果出逃数量足够多，那我下午就拉起，因为大部分短线客都走了，我就不需要支付多少利润出去，很容易将股价拉起来，而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。但如果发现没有走多少时，那我就继续向下做。

这就是我们操作一只股票的整个过程，这个时间少则一年的时间，多则2-3年。现在回头来看，那些什麽明星基金经理、交易员，都是包装出来的；分析师发布的报告，也都是为了应付差事，拿一份工资。真正的操盘手是根本不看这些的。

现在你明白为什麽你一卖就涨，一买就跌啊？因为你跟大部分人的行为是一致的。

这正是机构能获利的根本原因！

How To Create A False Market

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